Sistema de negociação de investimento unitário (uit)

Unit Investment Trust - UIT.
O que é um "Fundo de investimento unitário - UIT"
Uma unidade de investimento de confiança (UIT) é uma empresa de investimento que oferece uma carteira fixa, geralmente de ações e títulos, como unidades resgatáveis ​​para investidores por um período específico de tempo. Ele é projetado para fornecer valorização de capital e / ou renda de dividendos. Os fundos de investimento unitário, juntamente com fundos mútuos e fundos fechados, são definidos como empresas de investimento.
BREAKING 'Unit Investment Trust - UIT'
As empresas de investimento oferecem aos indivíduos a oportunidade de investir em uma carteira diversificada de títulos com um baixo requisito de investimento inicial. Os UITs são vendidos por consultores de investimento e um proprietário pode resgatar as unidades para o fundo ou a confiança, em vez de colocar um comércio no mercado secundário. Um UIT é uma corporação de investimento regulada (RIC) ou uma confiança de concedente. Um RIC é uma empresa em que os investidores são co-proprietários, e uma garantia concedente concede aos investidores propriedade proporcional nos títulos subjacentes da UIT.
Como os investimentos são vendidos.
Os investidores podem resgatar ações de fundos mútuos ou unidades UIT no valor patrimonial líquido (NAV) ao fundo ou confiança, diretamente ou com a ajuda de um consultor de investimentos. O NAV é definido como o valor total da carteira dividido pelo número de ações ou unidades em circulação e o NAV é calculado a cada dia útil. Por outro lado, os fundos fechados não são resgatáveis ​​e são vendidos no mercado secundário ao preço atual do mercado. O preço de mercado de um fundo fechado é baseado na demanda do investidor e não como um cálculo do valor patrimonial líquido.
As Diferenças entre UITs e Fundos Mútuos.
Os fundos mútuos são fundos abertos, o que significa que o gerente de carteira pode comprar e vender títulos na carteira. O objetivo de investimento de cada fundo mútuo é superar um benchmark particular, e o gerente de carteira negocia títulos para atingir esse objetivo. Um fundo mútuo de ações, por exemplo, pode ter um objetivo de superar o padrão & amp; Poor's 500 índice de estoques de grandes capitais.
Muitos investidores preferem usar fundos mútuos para investir ações para que a carteira possa ser negociada. Se um investidor estiver interessado em comprar e segurar uma carteira de títulos e ganhar juros, esse indivíduo pode comprar um UIT ou fundo fechado com uma carteira fixa. Um UIT, por exemplo, paga a receita de juros sobre os títulos e detém a carteira até uma data final específica quando os títulos são vendidos e o valor principal é devolvido aos proprietários. Um investidor de títulos pode possuir uma carteira diversificada de títulos em uma UIT, em vez de gerenciar pagamentos de juros e resgates de títulos em uma conta de corretagem pessoal.

Cuidado com o Payy Unit Investment Trust (UITs)
Setembro de 2007.
Se você tem uma conta com um corretor de serviços completo, as chances são boas de que alguém tenha tentado vender você um Fundo de Investimento Unitário ou UIT. Eles podem parecer muito atraentes cestas selecionadas de ações ou títulos, geralmente embalados com uma estratégia interessante, como o investimento no & ldquo; Cães do Dow & rdquo; ou & ldquo; Alternative Energy & rdquo; estoques. Mas o comprador tem cuidado: esses fundos de investimento são muitas vezes um substituto muito fraco para fundos comuns de investimento ou ações individuais.
Uma "unidade de investimento de confiança", comumente referido como um & ldquo; UIT, & rdquo; ou & ldquo; Unit Trust & rdquo; é um dos três tipos básicos de empresas de investimento. Os outros dois tipos são fundos mútuos e fundos fechados. As carteiras de UIT ou de fidedignidade de unidade são selecionadas profissionalmente por um patrocinador de confiança e são projetadas para seguir um objetivo de investimento declarado, por exemplo, investir em empresas de energia alternativa ou as ações da Dow com o maior rendimento. Van Kampen, First Trust e Claymore estão entre os patrocinadores mais populares de fundos de investimento de unidades de estoque de curto prazo e eles e outros patrocinadores vendem seus UITs principalmente por meio de & ldquo; service completo & rdquo; (sem desconto) e gerentes de dinheiro high-end.
Os UITs possuem uma cesta fixa de ações e não são gerenciados ativamente, então as taxas de gerenciamento contínuas geralmente são bastante baixas. Exceto em circunstâncias limitadas, as carteiras de confiança de unidades manterão e continuarão a deter ações dos mesmos valores, independentemente do mercado. A característica mais estranha das UITs é que eles se dissolvem em uma data de término obrigatória que varia de um a trinta anos a partir da data em que a UIT é criada.
Atualmente, a maioria dos corretores estão empurrando os chamados trusts de estratégia de curto prazo, que normalmente se dissolvem após um a dois anos. Os clientes são instados a & ldquo; reinvest & rdquo; automaticamente, rolando suas unidades para outra confiança de unidade recém-criada semelhante, uma vez que a antiga se dissolve.
A grande captura que geralmente faz com que esses investimentos UITs de curto prazo sejam péssimos investimentos são as altas taxas de transação, incorridas tanto quando a unidade é comprada pela primeira vez e novamente quando a unidade se dissolve. Com cada compra e dissolução de confiança, os investidores são atingidos com taxas de vendas iniciais, taxas de vendas diferidas, taxas de criação e desenvolvimento e taxas de custo de organização. E em uma conta de corretagem tributável, você deve pagar impostos sobre ganhos de capital cada vez que um UIT amadureça. Nem os altos impostos e taxas de transação são o único problema com UITs.
As confianças de unidades podem ser difíceis de monitorar.
Alguns patrocinadores de planos classificam o valor patrimonial líquido das unidades em circulação em seus sites, mas, como acontece com os fundos mútuos, o NAV é administrado somente após o fechamento dos mercados. Se você ficar com seu corretor de preços elevados, você normalmente receberá uma data bastante precisa, mas se você quiser monitorar sua conta de forma independente ou se você decidir mover seu dinheiro em outro lugar, você pode ter problemas. A maioria dos softwares de monitoramento de portfólio, por exemplo, disponível em Quicken, Morningstar ou no Wall Street Journal on-line, recusam-se aos UITs, portanto os valores e o tipo de ativos devem ser inseridos manualmente. Existem milhares de UITs de curto prazo e geralmente não são revisados ​​por serviços de pesquisa de fundos mútuos, como Lipper, Value Line e Morningstar. É extraordinariamente difícil encontrar informações comparativas em muitos UITs, então os investidores são bem avisados ​​para levar seu tempo, realmente, realmente ler o prospecto, afastar seus corretores de perguntas e fazer pesquisas profundas na Internet para fazer compras antes de comprar.
Se algo der errado, você pode ficar preso.
Normalmente, um UIT fará uma oferta pública única & ldquo; & rdquo; de apenas um número específico e fixo de unidades. Muitos patrocinadores da UIT, no entanto, manterão um mercado secundário que permite aos proprietários das unidades da UIT vendê-las de volta aos patrocinadores e permite que outros investidores compram unidades UIT dos patrocinadores. No entanto, os fideicomínios adquiridos pelo patrocinador antes da data de rescisão são geralmente descontados, o que significa que o investidor recebe menos do que o valor patrimonial líquido das unidades. Isto é especialmente problemático quando as unidades são investidas em setores voláteis e de risco, como os estoques de mercados emergentes, onde a prudência exige o reequilíbrio regular e a lucratividade. Além disso, um UIT não tem um conselho de administração, diretores corporativos ou um conselheiro de investimento para prestar conselhos durante a vida da confiança, então, se algo está muito errado com a estratégia no meio do fluxo, a confiança não mudará o curso e o investidor ficará preso.
Aqui é mais sobre como os custos se somam.
Por um exemplo simples, vamos ter a série Dow Target 10 Portfolio March 2007 do patrocinador First Trust. Esta confiança interessante segue o & ldquo; Dogs of the Dow & rdquo; estratégia, investindo nos 10 estoques de maior rentabilidade do Índice Industrial Dow Jones em qualquer ano. (Aqui é o link para o prospecto.)
Boa ideia e, às vezes, a estratégia & rdquo dos cachorros & ldquo; trabalho. A confiança da unidade Dow 10 também parece boa em termos de custos contínuos (apenas 0,184%), mas essa aparente vantagem desaparece quando se escava um pouco mais para encontrar a tabela de taxas na página 6 do prospecto. Aqui, uma pequena leitura leve deixa claro que o investidor enfrenta, no início, uma carga de vendas inicial de 1,0%, uma taxa de criação e desenvolvimento de 0,50%, um custo de organização estimado de 0,29%. Em seguida, o infeliz investidor enfrenta uma taxa de vendas diferida de 1,45% cobrada ao longo de três meses após a compra da unidade. A série de março de 2007 está programada para se dissolver em 15 de maio de 2008, 14 meses após a sua criação, em qual ponto em um investimento de US $ 10.000, um teria recebido mais de US $ 342 em honorários e despesas. Em contraste, executar a mesma estratégia Dow 10 através de um corretor de desconto custaria em você no máximo cerca de US $ 140 e US $ 200 em comissões.
Mas e quanto a portfólios mais complexos ou mais & ldquo; sofisticados & rdquo; estratégias? As taxas são justificadas para os fundos fiduciários estratégicos de curto prazo especializados com maior número de participações? Mais uma vez, geralmente não. Utilizamos a calculadora de custos de fundos mútuos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) para comparar o custo de comprar a confiança de curto prazo da Claymore BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China) com a compra de um fundo negociado em bolsa (iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF, símbolo de ticker EEM) que pode ser comprado através de qualquer corretor e que investe em empresas de todos os quatro desses países, entre outros. O custo durante o período de detenção de dois anos para a confiança da unidade Claymore foi três vezes o que você pagaria pelo iShares ETF comprado e vendido através de um corretor de desconto.
Alguns UITs são bons investimentos.
Muitos fundos negociados em bolsa (incluindo iShares) são estruturados como UITs de longo prazo, menos (para investidores individuais) a maioria das cobranças que acabamos de discutir. Para o investidor individual de longo prazo nesses tipos de UITs, a única taxa que é preciso se preocupar em geral é o índice anual de despesas ou a taxa de administração e a comissão de corretagem (que pode ser tão baixa quanto $ 5 por comércio, se a compra for feito através de um corretor de desconto).
Os investidores individuais em UTIs de curto prazo que são capazes de investir somas de dinheiro muito grandes também podem obter pausas nas taxas no momento do investimento inicial e / ou quando os fideicomissos são revirados. Mas não se esqueça de perguntar ao seu corretor muitas perguntas detalhadas sobre as taxas cobradas e quando; esteja preparado para estimular os números para você e descobrir quais produtos concorrentes estão lá que podem dar-lhe o mesmo tipo de investimento por menos dinheiro; e não tenha medo de regatear seu corretor por um melhor negócio.
Pode-se às vezes comprar unidades com desconto para o valor patrimonial líquido após a oferta inicial. Isso pode proporcionar uma ruptura de custos suficiente para tornar o investimento mais atraente.
Alguns dos melhores UITs investem em títulos em vez de ações.
Bond UITs geralmente têm datas de término de 20 e 150 anos após a oferta inicial. O fiduciário ou patrocinador simplesmente cobra a receita de juros e o fluxo de caixa do reembolso dos títulos e distribui os fundos aos detentores da unidade até que todos os títulos amadureçam ou sejam chamados. Como os investimentos não são direcionados, as taxas anuais cobradas para manter a confiança às vezes são menores do que as taxas cobradas pelos fundos gerenciados. Os UIT de títulos de longo prazo podem fornecer aos investidores uma carteira diversificada de títulos que oferecem diferentes datas de vencimento e um período médio de detenção que complementa suas necessidades financeiras. Os participantes da UIT de compra adquirem ações com a expectativa de ganhar uma renda mensal constante e, em seguida, recebendo a maior parte de suas principais devoluções no vencimento. Os investidores teoricamente obtêm o benefício de manter títulos até o amadurecimento sem a volatilidade e os riscos inerentes à negociação de curto prazo. E, ao contrário dos fundos gerenciados, os acionistas da UIT sabem exatamente o que eles estão comprando e segurando, e não precisa se preocupar tarde da noite que algum gerente de fundos de obrigações assumiu a sua posição para carregar as obrigações com empréstimos hipotecários subprime. O que você possuía em 1993 é o que você possui em 2007. Comprado no mercado secundário com desconto, os UITs de títulos podem ser especialmente atraentes e não são seus deveres de casa para entender se o desconto reflete um problema real com as participações.
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A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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Sistema de comércio de confiança de investimento unitário (uit)
O UIT Trading System da CapeLogic é um sistema baseado na Web disponível em qualquer PC com um navegador e uma conexão de Internet / Intranet. O CapeLogic projetou o sistema para ser amigável, rápido e flexível.
Características do sistema de negociação.
Broker Workstation Trader Workstation Order Review and Release Gerenciamento de inventário Automated Confirme Breakpoint Pricing Roll-Over Process Processing Process Explosion Logic (Multi-Leg) Trades Encaminhamento direto de pedidos para patrocinadores Fix 4.4 Captura de pedidos e roteamento de conectividade automatizada para seu Backoffice.
Por 10 anos, o CapeLogic foi um avaliador de UITs. O CapeLogic calcula e distribui os NAV's para mais de 1000 Confianças diariamente. Se você é um patrocinador novo ou existente, nosso Serviço de Avaliação pode ajudá-lo a desenvolver e apoiar novas oportunidades de produtos.
Fideicomissos de obrigações municipais Fideicomissos de obrigações corporativas Fideicomissos garantidos hipotecários Fideicomissos de capital fiduciários em circulação Fideicomissos de ações preferenciais Fideicomissos estrangeiros Horários de tarifas de vendas flexíveis Capacidades de cobrança diferida Preços de ponto de interrupção Novo sistema de resgate do sistema de resgate (caso de cenários).
A CapeLogic fornece um serviço de cálculo de VN no qual avaliamos / avaliamos suas carteiras de forma diária e intra-dia. Podemos atender às necessidades diárias do NAV, quer você seja um Fundo Mútuo, um Fundo Hedge, um ETF ou simplesmente uma carteira de valores mobiliários.
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Confiança de investimento unitário.
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Confiança de investimento unitário (UIT).
Um UIT pode ser uma carteira fixa de títulos com datas de vencimento específicas, uma carteira de ações produtoras de renda ou uma carteira de todos os valores mobiliários incluídos em um índice específico.
Exemplos disso incluem o DIAMONDs Trust (DIA), que reflete a composição da Dow Jones Industrial Average (DJIA) e Standard & amp; Poor's Depositary Receipts (SPDR), que espelha o Standard & amp; Índice Poor's 500 (S & amp; P 500). O índice UITs também é descrito como fundos negociados em bolsa (ETFs).
Os UITs se parecem com fundos mútuos, na medida em que oferecem a oportunidade de diversificar seu portfólio sem ter que comprar uma série de títulos separados. Você compra unidades, em vez de ações, da confiança, geralmente através de um corretor.
No entanto, os UITs comercializam mais ações do que fundos mútuos no sentido de que você vende no mercado secundário ao invés de redimir sua participação vendendo suas unidades de volta ao fundo emissor.
Além disso, o preço de uma UIT flutua constantemente ao longo do dia de negociação, assim como o preço de um estoque individual, em vez de ser reavaliado apenas uma vez por dia, após o fechamento da negociação. Como resultado, alguns UITs, embora não UITs baseados em índice, como DIAMONDS ou SPDRs, negociam a preços mais altos ou inferiores ao seu valor patrimonial líquido (NAV).
Uma diferença adicional é que muitos UITs têm datas de vencimento, quando a confiança expira, enquanto os fundos mútuos não. Um fundo pode ser fechado por outros motivos, mas não devido a uma data de validade pré-determinada.
▲ divisão da hipoteca da união Union of Shop, Distributive and Allied Workers Union Reconhecimento Union Salter Union Salting Union Scale Union / Non-Union Diferencial de salário Unique Character Unique Coin Unique Diversification Benefit Único Deterioro Unique Records Risco único Legislação unisex única de cidade de três dígitos UNISON capital não emitido estoque Unidade de ações Unidade Unidade Banca Unidade de benefício fórmula unidade conversível unidade custo unidade de crescimento Unidade Unidade Unidade de investimento fiduciário Unidade Unidade de carga unidade de unidade de negociação unidade de preços unidade de venda unidade Unidade Participação Investimento Trust unidade de confiança Unidade Fiduciária Unidade Falloff imposto unitário tributação unitária Unitária Thrift República Árabe Unida Trabalhadores do Auto Unidos Nações Unidas Fundo das Nações Unidas para Crianças Comissão das Nações Unidas sobre Direito Comercial Internacional Conferência das Nações Unidas sobre Meio Ambiente e Desenvolvimento Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento Comissão Econômica das Nações Unidas para o Afri ca Comissão Económica das Nações Unidas para a América Latina e o Caribe Organização das Nações Unidas para a Educação, a Ciência e a Cultura Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente ▼
▲ Unidades Unidades Unidades Unidade Unidade de Unidade Horizontal Unidade Traseira Unidade Unidade Unidade Conselheiro de Direitos Humanos Unidade hipersquare Unidade Identificação Unidade de aplicação código de identificação unidade código de identificação código de identificação da unidade Código de Identificação da Unidade Diretor de Informações Código de Identificação da Unidade do Cliente Código de Identificação da Manutenção de Suporte Códigos de Identificação da Unidade de Atividades Unidade Número de Identificação Sistema de Identificação da Unidade Unidade de impulso Unidade de função de impulso Unidade na Unidade de Serviço no último lugar Plano de Incentivo da Unidade Unidade de Inigência Unidade da Lista Unidade do Oficial Unidade do Injetor Registro de Pacientes Internos Técnico Unidade Unidade de Teste Unidade Intervalo da unidade Unidade Inventário Unidade de confiança de investimento Unidade Investimento Fundo fiduciário Unidade Fideicomisso de investimento Unidade Fideicomisso de investimento Unidade jar Unidade Kawalan Teknikal Unidade Kegiatan Kerohanian Islam Unit Kegiatan Mahasiswa Unit Kegiatan Mahasiswa Fakultas Unidade Kegiatan Mahasiswa Islão Unidade Kegiatan Penerbitan Mahasiswa U nit Kegiatan Pengembangan Keilmuan Unidade Kegiatan Pers Mahasiswa Unidade Sumatera Kesenian Unidade Utara Unidade Unidade Unidade de custo de trabalho Custos trabalhistas na unidade de economia total Latihan Industri Pelajar Unidade Latihan Pendidikan Lanjutan Unidade Layanan Pengaduan Konsumen Unidade Programa de desenvolvimento de liderança Unidade Folha Taxa Unidade Ledger Card Unidade de comprimento Unidade comprimento Comprimento da unidade Índice de rotulagem Nível da unidade Nível da unidade Ponte para unidade Comando e controle Nível da unidade Interruptor de circuito Unidade Nível Código Nível da unidade Computador ▼
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Trust Unit Investment (UIT)
5. Regulamentos da indústria de valores mobiliários 6. Regras de conduta da FINRA 7. Questões de tributação 8. Planos de aposentadoria e de poupança da faculdade.
13. Contas de clientes.
Uma unidade de investimento de confiança, ou UIT, é uma empresa estabelecida sob contrato de contrato ou semelhante.
A administração da confiança é supervisionada por um administrador fiduciário. Os fideicomisos de investimento unitário vendem um número fixo de ações para os detentores de unidades, que recebem uma parcela proporcional do lucro líquido da confiança subjacente. O título UIT é resgatável e representa um interesse indiviso em uma carteira específica de títulos. Com um UIT fixo, o portfólio é meramente supervisionado, não gerenciado, pois permanece fixo para a vida da confiança. Em outras palavras, não há gerenciamento diário do portfólio. Com uma UIT não fixa no caso de um plano contratual, a UIT compra ações de fundos mútuos e detém as ações do fundo mtual em benefício dos investidores.
Certifique-se de conhecer as características distintivas de cada tipo de empresa de investimento! Você tem certeza de ver uma pergunta no exame que irá testar seu conhecimento sobre este assunto.
Uma empresa de certificados de montante nominal emite certificados de dívida a uma taxa de juros predeterminada.
Os titulares de certificados podem resgatar seus certificados por um valor fixo em uma data especificada, ou por um valor de resgate específico, antes do vencimento. Os certificados podem ser comprados em parcelas periódicas ou todas de uma vez com um pagamento fixo. As empresas de certificados de montante nominal são quase inexistentes hoje.
Sociedades de investimento de gestão.
O tipo de empresa de investimento mais comum é a empresa de investimento de gestão, que gerencia ativamente uma carteira de títulos para atingir seu objetivo de investimento. Existem dois tipos de empresas de investimento de gestão: fechado e aberto. As principais diferenças entre os dois se desdobram para onde os investidores compram e vendem suas ações - nos mercados primário ou secundário - eo tipo de títulos que vendem.
Empresas de investimento de fechamento: uma empresa de investimento fechada emite ações em uma oferta pública única. Não oferece ofertas contínuas de novas ações, nem canse suas ações como uma empresa de investimento aberta. Uma vez que as ações são emitidas, um investidor pode comprá-las no mercado aberto e vendê-las da mesma maneira. O valor de mercado das ações do fundo fechado será baseado na oferta e demanda, bem como outros valores mobiliários. Em vez de vender ao valor patrimonial líquido, as ações podem ser vendidas com um prêmio ou com desconto no valor patrimonial líquido.
O restante desta seção se concentrará principalmente em fundos mútuos, o que constituirá a maior parte do seu negócio de investimento futuro. Para uma rápida revisão dos fundamentos dos fundos de investimento, consulte o tutorial Fundamentos do fundo mútuo.
Tal como acontece com os tipos gerais de empresas de investimento, você também deve conhecer as características distintivas das empresas de investimento aberto e fechado e a diferença entre uma empresa de investimento fechada e uma UIT. Você tem certeza de ser testado para o exame.